El Mercado de San Fernando es un mercado inaugurado en la calle de Embajadores en el año 1944, sobre parte del terreno sobre el que estaba el Colegio de las Escuelas Pías de San Fernando. Sobre 1998-99 se acometió la rehabilitación del Mercado. Una primera fase fueron las fachadas y locales exteriores. Posteriormente el propio mercado en su interior. Entre las reformas más significativas se encuentra la ampliación del Centro de atención primaria de Lavapiés que se ha visto ampliado por espacio de la 2ª planta del Mercado desde el 12 de enero de 2007, que con anterioridad tenía la entrada por la calle del Tribulete, estando ahora por la calle Sombrerete.
Hay que señalar también que dentro de las mejoras de la zona está también la realización de un «aparcamiento para residentes» en la calle de Embajadores a esta altura, la rehabilitación de la plaza de Lavapiés y del Parque Casino de la Reina realizado durante la alcaldía de D. José María Álvarez del Manzano.
El Mercado tiene fama de servir a gran parte de los restaurantes de calidad existentes en la Cava Baja, especialmente las pescaderías, a pesar de que tienen más próximo el Mercado de la Cebada.
Realmente pocos mercados tradicionales tienen en la actualidad un edificio como este, si lo dudas mira http://www.madripedia.es/wiki/Mercados
A pocos pasos se encuentra la Corrala de Sombrerete y las ruinas del Colegio de las Escuelas Pías de San Fernando y el mencionado Parque Casino de la Reina.